P2P借贷平台风险分析(2)

　　三、平台收益分配的博弈模型
　　为便于理论分析，我们在平台中随机抽取两个企业为研究理论假设对象，设为A、B，二者均符合理性人假设，且两企业对待风险的态度是不同的。企业B为风险厌恶，即回避风险;企业A为风险中性，即既不回避也不喜好风险。由于企业离不开创新性活动，各企业的成本由两部分组成：陷入性成本和创新性成本。记a，b分别表示两个企业的团队工作努力水平;？琢，？茁表示A，B团队工作的贡献系数;？酌，？滓表示A，B的创新性活动的成本系数;CAx，CBx和CA（？酌a），CB（？滓b）分别表示企业A，B的陷入性成本和创新性成本。这里？琢，？茁，？酌，？滓，CAx，CBx均为大于0的常数。
　　设总收入为RA，B在总收入中的分配比例分别为s和1-s，其中0？燮s？燮1;其中T为A、B支付给员工的固定报酬;G为行业的净收益，P，Q分别为A和B的净收益。则有：
　　1、确定最优努力水平
　　逆推考虑双方博弈的第二步，假定收益分配比例已定，分析各企业会怎样选择自己的行动。根据公式（2）和公式（3）分别对a，b求偏导，可得到各企业为追求自身利益最大在纳什均衡时的努力水平a0，b0。
　　2、确定最优分配系数
　　由公式（6）和公式（7）可知，纳什均衡努力水平a0、b0均为s的函数，而此时行业的总体净收益G又是a0、b0的函数，G也是s的函数。为了获得使净收益G最大的s，将G对s求偏导：
　　行业的两个企业A和B之间分别按s0和1-s0分配比例分享总收入时，可使行业的总体净收益最大，此为最优分配系数。
　　四、对于P2P平台提出建议
　　1、对于平台体系的建议
　　平台首先要建立稳定的运营模式，这是获取投资人信任吸引更多用户的必要条件。应当引入第三方支付和安全保障体系，例如红岭创投实行本金先行垫付保障措施，很大程度上保证了投资者的权益;而借款人和投资者的一切资金流动都要通过第三方支付银行来进行流动，防止平台在背后私自搞资金池积蓄资金卷钱走人。
　　与此同时，银监会等监管部门对于P2P平台需要进行信息审核和检查管理，可以借鉴国外经验，要求P2P平台上缴2000万人民币作为保证金进行注册。高额的保证金可以阻挡一部分企图P2P利用行业来谋取非法利益的投机者。此外，银监会的监管还应与公安系统相关联并建立报警系统（见图1），以便在P2P平台自律组织管理不足导致平台出现问题时可以及时报警。
　　2、认证方式的加强
　　除了目前普遍使用的公安系统联网查询认证和人工认证，平台还应该与第三方支付银行合作，进行银行卡认证，并且要求这三者认证信息的统一。银行卡认证通过收款验证或者付款验证，即使用银行卡进行小额的支付操作来验证用户提供的个人资料是否属实。
　　P2P平台实行实名认证，对用户来说，会增加一些步骤，但是在一定程度保护了用户的得益;对借款者来说，是一种信用的证明;对我国资本市场来说，维护了市场的稳定，防止P2P沦为洗钱的工具。
　　【参考文献】
　　[1]卢馨、李慧敏：P2P网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015（2）.
　　[2]钱金叶、杨飞：中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛，2012（1）.
　　[3]刘绘、沈庆劼：我国P2P网络借贷的风险与监管研究[J].财经问题研究，2015（1）.
　　[4]叶湘榕：P2P借贷的模式风险与监管研究[J].金融监管研究，2014（3）.

　　论文榜（www.zglwb.com），是一个专门从事期刊推广、投稿辅导的网站。
本站提供如何投稿辅导，寻求投稿辅导代理，快速投稿辅导，投稿辅导格式指导等解决方案：省级投稿辅导/国家级投稿辅导/核心期刊投稿辅导//职称投稿辅导。


期刊鉴别	论文检测	免费论文	特惠期刊	学术答疑	发表流程

搜索

P2P借贷平台风险分析(2)