农村信用社资本约束问题研究(2)

　　三、农村信用社应对资本约束的战略选择
　　（一）加快股权改造，夯实股金基础
　　股权结构影响着农村信用社公司治理的有效性，进而影响风险防控的水平和资本约束的效率，为此，必须进一步优化股权结构，提升股东素质。在此过程中，应突出"引资"、"引智"、"引技"的有机结合，优先选择境内外合格的银行类金融机构持股。这样既可以提升股金质量，又能够吸收其先进的经营管理理念、技术手段和风险控制方法，推动农村信用社转换经营机制。要重点引进那些实力雄厚、管理规范、具备较强参与意识的企业和个人作为战略投资者入股，有效降低以获得贷款支持、获取高额分红为目的的投资者的比重。要摒弃股金数量多多益善的错误认识，合理设定股金规模，构建动态的资本补充机制。首先，要根据业务发展和风险覆盖的实际需要，科学测算和设定股金规模，使股金总额与保持适当的资本充足率、有效消化历史包袱、满足股东的投资回报预期相适应。其次，要严格控制高比例现金分红，不断提高收益留存比例，加大利润转增股本的力度，构建以自我积累为主的可持续资本补充机制。特别是经营状况不佳、财务包袱较重的农村信用社，要实行转增股本的方式，严格限制现金分红，防止出现财务上的恶性循环。
　　（二）逐步提足拨备，有效补充资本
　　从增加资本净额，即资本充足率分子的角度分析，提高资本充足率主要有以下方式：（1）充分运用专项央行票据置换历年亏损挂账、呆账贷款和其他不良贷款，消化历史包袱，增加资本净额。对于其它中央和地方政府扶持政策产生的收益，也应明确要求用于弥补历史损失或补充资本净额。（2）及早着手提取贷款损失准备，严格控制新增贷款损失。在贷款损失准备未提足前，资本充足率是毫无意义的。为此，在贷款五级分类实施后按照关注类贷款2%、次级类贷款25%、可疑类贷款50%和呆账贷款100%的比例提取贷款损失准备，一年无法提足的，要制定二年、五年或更长时间的提取计划并分年实施。（3）通过提高盈利水平增强资本内部积累能力。在当前和今后的相当长一段时期，利润留成都将是农村信用社最为重要的资本补充渠道。为了更好地将利润用于补充资本缺口，农村信用社应按"核销呆账>提取专项准备>增加盈余公积>未分配利润>转增股本会>现金分红"的顺序用好用活利润。由于今后增资扩股相当困难，对于剩余利润分配应尽量采取转增股本金方式，尽量避免现金分红流出。（4）增资扩股。在农村信用社短期内无法上市的情况下，可采取面向原股东定向增资扩股、面向社会增资扩股两种方式对外筹集资本。（5）积极争取农村信用社发行次级债和混合资本债券。次级债是目前商银行最为有效也是最常用的补充资本手段，混合资本债券则是2005年底银监会新出台支持商业银行补充资本的新融资手段，具有更强的补充资本能力。一些条件好的农村信用社、农村合作银行和农村商业银行应积极争取早日通过发行次级债和混合资本债券补充资本。
　　（四）转变发展方式，减少资本占用
　　解决农村信用社资本困境问题最根本的途径还是要转变发展方式。目前农村信用社这种高风险积累、高资本消耗的业务经营模式如果无法得到根本转变，那么即使资本积累和补充力度再大，资本缺口也会不断加大。为此要引导农村信用社业务经营模式尽快向高质量、低风险、低资本占用率的内涵集约型增长模式转变。（1）树立经济资本理念。要引导农村信用社充分认识到任何业务产生的风险都将占用资本资源，转变过去不考虑资本成本、过于强调账面利润和不良资产率的经营误区。将短期盈利水平与长期盈利能力、质量规模、收益与风险都结合起来，逐步建立以RAR0C为核心的考核体系。这里所谓RAR0C是指采用风险调整后的资本收益率（RiskAajustedReturnOnCapita1），其计算公式为：RAROC=（利润一预期损失）/经济资本=（收入一支出一预期损失）/经济资本。RAROC指标分子扣除了预期损失，由此计算的资本利润率指标既考察了盈利能力，又充分考虑了该盈利能力背后承担的风险，能促进将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行合理分配，有利于变外部资本约束为内在资本占用考核，减少风险对资本的消耗。（2）积极调整资产结构。为降低总资产的平均风险度，农村信用社应调整和优化资产结构，提高低风险权数业务比重，压缩高风险权数业务比重，将有限的资源从效益较差且风险较高的业务释放出来没，为效益更好而风险可控的业务腾出空间。当前农村信用社应重点发展商品房抵押贷款、公务员授信贷款等低风险权数的个人零售业务，并大力拓展银行卡、POS业务、支付结算、代理保险、代客理财业务等低资本消耗的中间业务，积极创新资产证券化、转让业务、资产交易业务、资产管理业务等资产负债表外业务，从而有效控制资产扩张带来的资本消耗。
　　参考文献：
　　[1]巴塞尔委员会.统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架[M].中国银行业监督管理委员会翻译，北京：中国金融出版社，2004.
　　[2]中国银监会.商业银行资本管理办法（试行）[M].北京：中国金融出版社，2012.
　　[3]弗雷德里克·S·米什金.货币金融学（第六版）[M].北京：中国人民大学出版社，2005.
　　[4]克里斯·马腾.银行资本管理：资本配置和绩效测评（第二版）[M].北京：机械工业出版社，2004.
　　[5]查理士·恩诺可，约翰·格林.银行业的稳健与货币政策[M].北京：中国金融出版社，1999.

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